Samsara增长强劲值得关注 两软件股增长乏力

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软件行业过去六个月整体下跌2.3%，明显落后于标普500指数8.5%的涨幅。高估值SaaS公司波动较大，但部分企业凭借出色业绩增长仍能支撑溢价。

StockStory筛选出一只具备持续跑赢市场潜力的软件股，同时指出两只表现欠佳的公司，供中小投资者参考。

nCino(NASDAQ:NCNO)市值16.1亿美元，2011年源于社区银行内部技术需求，为金融机构提供云软件，帮助简化客户开户、贷款申请等流程。过去一年平均账单增长仅9.5%，未能激发市场兴趣，预计未来12个月销售增长放缓至7.6%，毛利率61.6%，反映服务成本较高。目前股价16.35美元，估值2.6倍远期市销率，增长势头明显减弱。

Tenable(NASDAQ:TENB)市值29.6亿美元，源于1998年推出的Nessus漏洞扫描工具，目前提供暴露管理解决方案，帮助企业识别和优先处理IT及云环境中的网络安全风险。过去一年平均账单增长6.9%，客户承诺意愿不足，预计未来12个月销售增长6.8%，需求较此前两年放缓。虽然运营利润率提升3.4个百分点，但整体表现疲软。目前股价36.64美元，估值3.6倍远期市销率。

Samsara(NYSE:IOT)市值188亿美元，是云端物联网平台，通过车载传感器和AI摄像头等，帮助企业提升实体运营的安全性、效率和可持续性。其年度经常性收入过去一年平均增长29.6%，客户将其软件视为核心运营工具。预计未来12个月收入增长21.4%，显示过去两年的增长势头有望延续。用户友好界面让客户能快速增加支出，获客成本回收速度快。目前股价31美元，估值9倍远期市销率，展现较强投资吸引力。